Rapport trimestriel 2ème trimestre 2022 : Des résultats mitigés dans un contexte économique incertain

Rapport trimestriel 2ème trimestre 2022 : Des résultats mitigés dans un contexte économique incertain

Faits et chiffres.PNGmardi 23 août 2022

Quatre fois par an, Oikocredit International publie les chiffres clés du trimestre précédent. Nous donnons ici, à destination de nos investisseurs et des parties prenantes, un complément d’information sur les évolutions au cours du 2ème trimestre 2022.

Impacts durables de l’incertitude du marché

Au 2ème trimestre 2022, les performances financières et sociales d’Oikocredit International ont de nouveau été affectées par l’incertitude qui régnait sur les marchés internationaux et qui provenait principalement de la forte inflation, de la hausse des taux d’intérêt, du conflit ukrainien ainsi que des pics épidémiques et confinements dus au Covid-19 en Asie. La conséquence majeure pour Oikocredit International a été une autre baisse de la valeur du portefeuille d’investissements à terme dans un contexte de ventes sur les marchés obligataires mondiaux, ce qui a contribué pour une large part à une nouvelle perte nette pour Oikocredit. La qualité et la taille du portefeuille de financement du développement, ainsi que les revenus générés par les crédits et les capitaux propres, sont toutefois restés stables par rapport au trimestre précédent.

Les pertes sur les investissements à terme pour le trimestre ont atteint 15,4 millions d’euros (contre 9,3 millions d’euros au 1er trimestre) et la perte financière nette globale pour Oikocredit International a été de 9,1 millions d’euros (contre 6,3 millions d’euros au 1er trimestre). L’évolution positive des revenus nets d’intérêts, la réduction des provisions et des coûts d’exploitation conformes au budget ont contribué à ce que la perte nette supplémentaire par rapport au trimestre précédent ne représente que la moitié environ des pertes additionnelles du portefeuille d’investissements à terme. 

Financement du développement et entrées de capitaux relativement stables

La portefeuille de financement du développement composé de prêts et d’investissements auprès de partenaires en Afrique, Asie, Amérique latine et dans les Caraïbes a connu un très léger ralentissement au 2ème trimestre, passant de 1.015,2 millions d’euros à 1.014,7 millions d’euros. Le capital social total a également légèrement reculé, passant de 1.129,8 millions d’eurosà 1.125,6 millions d’euros car les entrées de capitaux ont un peu diminué. Nos membres et investisseurs sont restés fidèles et nous sommes restés en contact étroit avec nos associations de soutien et nos membres pour nous tenir informés du ressenti des investisseurs.

Le ratio PAR 90 du portefeuille à risque (part des encours impayés de plus de 90 jours) est resté supérieur à notre seuil cible de 6 % ; il est passé à 6,8 % (contre 6,3 % au 1er trimestre) car certains partenaires rencontrent toujours des difficultés à rembourser. Cependant, aucune augmentation significative des provisions pour pertes sur prêts ou des dépréciations sur les prises de participations n’est à signaler, ce qui indique que la qualité du portefeuille reste stable. Les dividendes de la portefeuille de prises de participations ont été conformes aux attentes. D’autre part, l’une des ventes d’actions prévues pour le deuxième trimestre a été retardée. Enfin, le nombre total de partenaires est passé de 508 à 509.

La hausse des taux d’intérêt a fait croître les revenus issus du portefeuille de prêts d’Oikocredit. Les effets de change ont également été positifs, résultant de la hausse du dollar américain. Une grande partie de la portefeuille latino-américain, ainsi que la grande majorité de notre exposition dans le secteur agricole, sont en dollars et en devises qui évoluent de façon corrélée avec le dollar.

Bien que les coûts de couverture des crédits en monnaie locale aient globalement augmenté, le revenu net d’intérêt reste supérieur au budget. Enfin, les coûts supplémentaires liés au travail sur la stratégie 2022-2026 et le nouveau modèle de levée de fonds ont été anticipés et sont conformes au budget.

Du fait de la perte nette, la valeur nette de l’actif par action est passée de 212,24 d’euros à 211,28 d’euros.

Les résultats du deuxième trimestre n’ont pas été tout à fait conformes aux attentes en raison de l’évolution négative des titres à revenu fixe et de leur fort impact sur la performance. La majeure partie du portefeuille d’investissements à terme a été vendue afin d’éviter d’autres pertes dues à la dévaluation du portefeuille.

Les niveaux de liquidité restent satisfaisants à 18,6 % (1er trimestre : 20,3 %), soit un niveau suffisant pour faire face aux rachats d’actions et pour financer de nouveaux projets de crédit et de prises de participation dans les mois à venir. 

Performance sociale et enquête sur la perception des clients

Le travail mené par Oikocredit avec ses partenaires sur la performance sociale et le renforcement des capacités est en bonne progression. Vingt partenaires de la finance inclusive ont confirmé leur participation à notre deuxième enquête numérique sur la perception des clients : sept en Afrique, huit en Amérique latine et cinq en Asie, dont l’Inde. Les questions sont disponibles en 6 langues : anglais, hindi, khmer, kiswahili, portugais et espagnol. Sept partenaires ont achevé le processus d’enquête et 9.000 clients sur l’objectif de 15.000 minimum ont déjà répondu.

L’enquête, qui demande aux clients des partenaires d’évaluer les changements importants ayant eu lieu dans leur vie au cours des 12 derniers mois, permettra à nos partenaires et à Oikocredit de mieux comprendre dans quelle mesure leurs clients perçoivent l’accès aux services financiers comme étant un vecteur d’amélioration de leurs moyens de subsistance.  

Évolutions structurelles

À la fin du 2ème trimestre, nous avons annoncé un renforcement de la structure de direction de la coopérative, avec la mise en place d’un Comité exécutif composé d’anciens membres du Conseil d’Administration et d’autres administrateurs. Par ailleurs, nous avons subi une accélération de la rotation du personnel et certains postes vacants tardent à être pourvus.

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Perspectives d’avenir

Oikocredit reste optimiste quant à l’avenir et se réjouit de l’engagement accru de la nouvelle stratégie en faveur de l’impact social par le biais du renforcement de la résilience, de l’autonomisation et de la connexion des communautés dans nos pays investisseurs et nos pays d’investissement.

Dans le contexte actuel d’imprévisibilité financière, la coopérative restera attentive aux événements externes ainsi qu’aux signaux du marché, et prudente dans son approche des opportunités et des coûts. L’accompagnement de nos partenaires et de leurs clients dans les périodes difficiles restera notre priorité, avec un suivi étroit des performances et du bien-être des premiers.

Au 3ème trimestre, Oikocredit International prévoit d’achever la vente des investissements à terme et de maintenir ses coûts sous contrôle, en se concentrant sur une croissance résiliente de la portefeuille de financement du développement. Puis, de nouvelles mesures seront prises pour servir les partenaires et travailler avec le socle des investisseurs. 

Enfin, Oikocredit International est convaincu que le nouveau Comité exécutif dirigera l’organisation avec efficacité au cours de la période à venir.

Plus d’informations sont disponibles sur : Chiffres clés d’Oikocredit 2ème trimestre-2022.

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