Rapport trimestriel du quatrième trimestre de 2023 : focus sur la croissance du portefeuille et nos réalisations clefs

mardi 09 avril 2024

Quatre fois par an, Oikocredit publie des données concrètes et des chiffres clés du trimestre précédent. Ce rapport permet de fournir à nos investisseurs et à toutes les parties prenantes des éléments de contexte supplémentaires sur l’ensemble des événements survenus au cours du quatrième trimestre de 2023.

Application de notre stratégie 2022-2026

Dans le cadre de la mise en œuvre de la stratégie 2022-2026 d'Oikocredit, nous avons été ravis de constater une croissance régulière de notre portefeuille au cours du quatrième trimestre de 2023, en particulier dans le domaine du financement du développement des communautés. Ce portefeuille de projets de renforcement de la résilience axés sur l'eau et l'assainissement, l'éducation, le logement et les infrastructures communautaires est en effet passé de 43,0 millions d'euros au troisième trimestre à 57,3 millions d'euros au quatrième trimestre. Nous avons été particulièrement satisfaits du développement de nos partenariats avec Opportunity International (éducation) et Aqua for All (eau et assainissement). Plus globalement, le portefeuille total de financement du développement a atteint 1 084,7 millions d'euros.

Nous avons également continué de soutenir les communautés en dispensant des formations de renforcement des capacités aux organisations partenaires. Cela s’est concrétisé par des initiatives telles que l'adaptation au changement climatique, la gestion des risques liés aux prix agricoles et des programmes de littératie financière conçus spécifiquement pour les clients finaux. À la clôture du trimestre, nos efforts de renforcement des capacités ont bénéficié à 85 organisations au cours de l'année, dépassant ainsi nos prévisions initiales.

Au cours du quatrième trimestre, nous avons également achevé notre troisième enquête annuelle sur la satisfaction de nos clients finaux, menée en collaboration avec nos partenaires en inclusion financière. Cette enquête vise à recueillir les opinions des clients finaux sur les récents changements dans leur vie. Cette année, nous avons travaillé avec 34 partenaires et interrogé plus de 40 000 clients, soit un nombre significativement plus élevé que l'année précédente. Les partenaires utilisent de plus en plus les résultats de l'enquête pour améliorer la qualité de leurs produits et services afin de mieux répondre aux besoins de leurs clients.

De plus, notre stratégie vise à favoriser les connexions. Au cours du quatrième trimestre, nous avons organisé notre première tournée d'étude internationale depuis la pandémie de Covid-19. Cet événement a réuni 15 volontaires d'Oikocredit et du personnel de l'association de soutien, qui ont passé une semaine en Inde pour approfondir leur compréhension de notre travail. Ils ont rencontré des collègues de notre filiale indienne, Maanaveeya, ainsi que plusieurs partenaires locaux.

Notre troisième webinaire Oikocredit Live pour les membres, les investisseurs et d'autres parties prenantes a également eu lieu. Ce webinaire a réuni trois experts en microfinance pour parler de l'évolution et de l'impact de la microfinance et de notre engagement à favoriser l'autonomisation et la durabilité.

Le capital total des membres et des investisseurs a diminué à 1 000,8 millions d'euros, comme nous l’avions prévu. Il y a plusieurs raisons à cela, notamment l'introduction de participations en tant que nouveau produit d'investissement et le renforcement de nos mesures de connaissance du client et de lutte contre le blanchiment d'argent. Notre association de soutien belge a par ailleurs approuvé la transition vers notre nouveau modèle de levée de capital, qui entrera en vigueur en Belgique à partir du 1er janvier 2024.

Au niveau organisationnel, au cours du trimestre, nous avons établi une nouvelle unité dédiée à l'apprentissage mondial pour la transformation et la sensibilisation. En collaboration avec les associations de soutien, cette unité supervisera une initiative à long terme d'Oikocredit visant à sensibiliser et à encourager l'action dans les pays à revenu élevé, en alignement avec notre mission et notre vision d'un monde plus juste et équitable. Par ailleurs, l'approbation par le Comité exécutif d'une nouvelle politique de diversité, d'équité et d'inclusion constitue un autre développement majeur. Nous avons intégré les contributions de notre personnel, d'expert(e)s en la matière et d'autres sources dans l'élaboration de cette politique.

Développement du portefeuille et performance financière

Le bénéfice net d'Oikocredit au quatrième trimestre était de -3,0 millions d'euros, en baisse par rapport à 4,6 millions d'euros positifs au T3, portant le résultat consolidé total de l'année à 1,6 million d'euros (solde positif). Nous avons connu une croissance solide du portefeuille au T4, avec un crédit et des capitaux propres en hausse de 47,5 millions d'euros, passant de 1 037,2 millions d'euros à 1 084,7 millions d'euros. Le nombre de partenaires est quant à lui passé de 526 à 540.

Plusieurs facteurs sont à considérer derrière la perte constatée ce trimestre. Le premier facteur est l'augmentation des provisions pour pertes sur prêts que nous avons constituées sur le portefeuille de crédits en raison de l'instabilité macroéconomique et géopolitique croissante dans le monde entier. La guerre en cours en Ukraine, le déclenchement de la guerre à Gaza et les troubles dans plusieurs régions où nous intervenons, comme l'Afrique de l'Ouest (au Niger par exemple) et l'Amérique latine (en Équateur et au Pérou par exemple), ont aggravé des circonstances déjà difficiles pour les économies des pays à faible revenu, ce qui nous a obligés à augmenter les provisions pour les partenaires opérant dans des pays en difficulté.

Un autre facteur influençant notre performance financière a été le rapatriement des fonds de notre compte bancaire XOF (franc CFA d'Afrique de l'Ouest) en Côte d'Ivoire vers notre compte bancaire en euros aux Pays-Bas. Après un délai restrictif de trois ans, le rapatriement est devenu possible au cours du trimestre, au prix d'une charge bancaire unique importante.

Les changements comptables déployés par Oikocredit au T4 ont été une autre raison à considérer derrière la perte. Nous avons ajusté notre méthode comptable concernant notre réserve de fluctuation de change restreinte et la provision pour pertes sur prêts de notre portefeuille de financement du développement. Cela nous a permis d'accroître la transparence et la cohérence de notre reporting financier annuel et de nous conformer aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) néerlandais. Notre prochain Rapport annuel sur 2023 détaillera plus amplement ces changements.

Une gestion efficace du portefeuille de financement du développement, qui inclut un suivi renforcé des partenaires, combinée à une croissance du portefeuille, nous a permis de réduire le ratio de portefeuille à risque. Le PAR 90 (le pourcentage des prêts impayés depuis plus de 90 jours) est passé à 5,8 % contre 6,8 % au T3.

Le revenu d'exploitation au T4 est passé à 59,4 millions d'euros contre 52,4 millions d'euros au T3, principalement en raison de l'augmentation des revenus d'intérêts. Le capital des membres et des investisseurs a diminué au cours du trimestre, les rachats se poursuivant, passant de 1 012,0 millions d'euros à 1 000,8 millions d'euros. La valeur nette d'actif (VNA) par participation est passée à 214,03 € contre 211,87 € en raison des changements dans la méthodologie comptable. Les coûts opérationnels sont restés sous contrôle, augmentant légèrement à 3,9 % contre 3,5 %. La liquidité nette (trésorerie) est passée de 16,5 % à 11,3 % de nos actifs, restant suffisante pour la croissance du portefeuille et les rachats. De plus, nous avons renouvelé notre ligne de crédit bancaire de 70 millions d'euros pour maintenir des tampons adéquats.

Nous préparons actuellement une collecte de capitaux plus active, qui devrait commencer en 2024. Nous avons continué à planifier notre première année de déclaration en 2026 (pour l'exercice financier 2025) dans le cadre de la Directive européenne sur le Reporting de Durabilité des Entreprises (CSRD). Nous avons élaboré une déclaration de durabilité pour fournir un cadre de référence pour les futurs rapports CSRD. Cette déclaration, que nous inclurons intégralement dans notre Rapport annuel sur 2023, formalise notre engagement holistique envers la performance financière, sociale et environnementale dans les principaux domaines de notre travail.

Le perspectives futures

Oikocredit anticipe une conjoncture toujours instable, ce qui limitera la croissance du portefeuille au prochain trimestre. Malgré le maintien des taux d'intérêt à leur niveau actuel, nos revenus devraient suffire à couvrir nos coûts opérationnels, les provisions et les dépréciations, ce qui se traduira par un résultat net positif.

Nous intensifions nos efforts de marketing pour mobiliser de nouveaux capitaux sur nos marchés cibles. Nous sommes impatients de démontrer l'efficacité et la valeur de la refonte majeure de notre collecte de capitaux réalisée l'année dernière. En tenant compte des performances financières prévues et des activités de collecte de capitaux, nous prévoyons que la valeur nette d'actif (VNA) restera solide, aux alentours de 214 €.

Nous sommes ambitieux dans la mise en œuvre de notre stratégie visant à promouvoir l'investissement responsable et à améliorer la résilience individuelle et communautaire, malgré les nombreuses incertitudes. Nos partenaires et clients finaux dans les communautés à faible revenu d'Afrique, d'Asie, d'Amérique latine et des Caraïbes, où nous concentrons nos efforts, ont aujourd'hui plus que jamais besoin de notre investissement à impact social.